Savoir-faire

Les établissements bancaires et financiers ont développé un savoir-faire pointu qui leur permet d’offrir des produits attractifs conformes aux règles de durabilité. Mais une transition vers davantage d’investissements durables ne se trouve pas entre leurs seules mains.

Du côté de la demande, l’impulsion doit venir des investisseurs privés et institutionnels. Afin de permettre à ces derniers de mieux identifier les placements durables, une certaine standardisation des règles et des définitions est nécessaire. Ce dynamisme doit s’accompagner d’une formation adéquate des collaboratrices et des collaborateurs. A cela s’ajoute que les flux financiers reflètent les activités de l’économie réelle. Le défi est donc de renforcer le dialogue et l’engagement commun de tous les acteurs pertinents du secteur financier, de la politique et de la société civile.

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La finance durable est l'affaire de tous!

Les acteurs privés et publics possèdent la même volonté de créer des conditions-cadres optimales pour une place financière suisse durable et plus compétitive.

Les structures faîtières de la Place financière ont publié des textes fondamentaux pour positionner la Suisse en tant que pôle international incontournable : 

  • L’Association suisse des banquiers (ASB) a publié fin juin 2022 deux autoréglementations pour les prestataires de services financiers relatives à l’intégration des préférences ESG et des risques ESG dans le conseil en placement et la gestion de fortune ainsi que pour les fournisseurs d’hypothèques relatives à l’amélioration de l’efficacité énergétique des bâtiments.
  • L’Asset Management Association Switzerland (AMAS) a publié fin septembre 2022 une autorégulation relative à la transparence et à la publication d’informations par les fortunes collectives se référant à la durabilité, avec pour objectif de renforcer le rôle du secteur suisse de la gestion d’actifs dans le domaine de la finance durable. Cette autorégulation définit également les exigences concernant non seulement l’organisation des établissements financiers, mais aussi la conception et l’information sur les produits à l’égard des investisseurs. Cette directive contraignante pour les membres de l’AMAS est entrée en vigueur le 30 septembre 2023.
  • Les institutions financières suisses alignent de plus en plus leurs modèles d’affaires sur l’Accord de Paris sur le climat, en adoptant des initiatives telles que, d’une part, la Glasgow Financial Alliance for Net-Zero (GFANZ) et les initiatives connexes Net Zero Banking Alliance (NZBA) et Net Zero Asset Managers Initiative (NZAM) et, d’autre part, les principes de l'ONU pour une banque responsable (PRB) dans leurs activités bancaires et les principes de l’ONU pour l’investissement responsable (PRI) dans les activités d’investissements.

    L’ASB et l’AMAS font respectivement partie du du Net Zero Banking Alliance (NZBA) et Net Zero Asset Managers Initiative (NZAM) en tant qu’institutions de soutien et recommandent à leurs membres d’adhérer aux alliances « Net zéro » et aux initiatives de durabilité.

    L’ASB, l’AMAS, l’ASA (Association Suisse d’Assurances) et SSF ont mandaté PwC Suisse afin de dresser pour la première fois un état des lieux quant à l’engagement de la place financière suisse en faveur de la neutralité carbone. Les résultats de cette étude intitulée « Setting sail for a carbon-neutral future : Net Zero Insights 2022 » ont été publiés en août 2022.
  •  Le Conseil fédéral a publié deux documents de référence en décembre 2022. Le premier est un Champs d’action 2022-2025 en vue d’assurer à la place financière une position de leader en matière de développement durable. Le deuxième est une prise de position en matière de prévention de l’écoblanchiment.
  • La Confédération à travers le Secrétariat d'Etat aux questions financières internationales (SIF) a publié ses Swiss Climate Scores fin juin 2022, définis en partenariat avec les acteurs de la branche. Ils visent à établir des bonnes pratiques de transparence visant à rendre les produits financiers compatibles avec les objectifs climatiques afin d’encourager les décisions d’investissement qui contribuent à la réalisation des objectifs climatiques. Ils sont volontaires et composés de 6 indicateurs portant sur la situation actuelle et sur la transition (forward-looking metrics).

Tous ces acteurs s’unissent autour de principes et d’objectifs communs : la transparence, la bonne gouvernance, la gestion des risques, en particulier du risque climatique, la qualité du «reporting» et, enfin, la formation adéquate.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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Comment éviter le greenwashing?

Le « greenwashing » ou « éco-blanchiment » correspond à un écart entre les attentes de l’investisseur final et les caractéristiques des produits durables proposés par les institutions financières. Cet écart appelle à une transparence (divulgation) et une classification (taxonomie) accrues des activités durables, en vue de leur vulgarisation auprès des investisseurs finaux et de la formation des professionnels des institutions financières.

 

Or, les investisseurs n’ont pas les coudées franches pour adopter une stratégie d’investissement durable. En effet, ils font face à deux défis :

  • En Suisse, la législation impose actuellement aux caisses de pension un carcan beaucoup trop rigide ;
  • Au niveau international, une standardisation des règles et des définitions fait encore défaut.

Une réglementation incitative plutôt que coercitive


La création en Suisse de produits conformes aux principes de durabilité passe par une réglementation incitative et une fiscalité attractive. Les autorités politiques ont donc la capacité d’envoyer des signaux en favorisant cette activité grâce à des conditions-cadres favorables. Or, le droit de timbre et l’impôt anticipé constituent un handicap à l’expansion de la finance durable en particulier pour les investisseurs institutionnels. Dans la mesure où ceux-ci représentent 72% du volume des placements durables effectués en Suisse (CHF 1'430 milliards à fin 2021), la suppression du droit de timbre et la réforme de l’impôt anticipé s’avère indispensable. Malheureusement, elles ont été refusées en votation respectivement en janvier et en septembre 2022.

Une harmonisation grâce à des standards internationaux

Il n’est pas toujours aisé pour les investisseurs d’identifier les placements durables qui pourront répondre à leurs attentes. Une certaine standardisation des règles et des définitions rendra les comparaisons entre investissements plus sûres.

L’Union européenne (UE) a adopté un « Action Plan » en 2018 et l'a complété en juillet 2021 avec sa nouvelle "Sustainable Finance Strategy". Afin de déployer tous ses effets, sa concrétisation devra viser un triple objectif :

  • Trouver un équilibre entre le besoin de standardisation et la minimisation des effets négatifs dus à une réglementation trop rigide ;
  • Promouvoir la transparence et en particulier la lutte contre l’écoblanchiment, plus communément appelé « greenwashing » ;
  • Eviter des charges administratives disproportionnées pour les entreprises.

Dans cet exercice, la Suisse ne peut faire abstraction des processus réglementaires en cours dans l’UE, qui reste notre principal partenaire commercial. Il lui reviendra de ne pas réinventer la roue, mais plutôt de s’inspirer du cadre réglementaire européen sans imposer des règles plus strictes que celles en vigueur chez nos voisins. A défaut, notre pays s’infligerait inutilement un désavantage compétitif dans un domaine prometteur.

 

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Formation : de la finance dure à une finance qui dure

L’une des clés du succès de la place financière genevoise réside dans sa capacité à s’entourer des meilleurs talents. La finance représente un secteur d’activité essentiel pour le marché du travail et pour l’économie genevoise puisque qu’elle génère plus de 37'900 emplois et contribue à hauteur de 13,1% du PIB cantonal. Derrière ces chiffres se trouvent des collaboratrices et des collaborateurs qui ont accumulé un savoir-faire exceptionnel. Ces compétences doivent être cultivées grâce à une mise à jour permanente de leurs connaissances afin de répondre aux besoins de la clientèle. La relève doit aussi faire l'objet d’une attention particulière, en s’assurant qu'elle acquière les compétences nécessaires aux métiers de la finance. 

La finance durable participe pleinement à la diversité de la Place et ouvre de nouvelles perspectives tant pour les collaboratrices en collaborateurs en place que pour les nouveaux talents. Ainsi, la durabilité est inscrite aussi bien dans la formation de base que dans le cursus universitaire et la formation continue.

Pour aller plus loin :

  • Découvrez notre carte formation consacrée à la finance durable afin de connaître les filières de formation supérieure et de formation continue à Genève
  • Dans "Le Temps", Yves Mirabaud, explique que la formation sous toutes ses formes condition sine qua non pour que la place financière genevoise demeure à la hauteur des enjeux et des attentes de la clientèle dans ce domaine.
  • Dans le "Journal de l'immobilier", Edouard Cuendet décrypte les atouts qui font de Genève un pôle international en finance durable et explique comment la formation accompagne la transition verte.

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Pour une formation à la pointe!

La réforme de la formation professionnelle pour le CFC d’employé de commerce dans le domaine bancaire, qui est entrée en vigueur en août 2023, inclut des modules consacrés à la finance durable. De son côté, la Haute école de Genève a mis sur pied un Certificate of Advanced Studies (CAS) en finance durable. L’Université de Genève n’est pas en reste. Un cours sur ce thème y existe depuis 2011 et compte une formation continue en responsabilité sociale et organisations à but non lucratif. L’Institut Supérieur de Formation Bancaire (ISFB) a aussi lancé un Certificat en investissement durable. Enfin, la certification SAQ pour les conseiller.ère.s à la clientèle, qui fait office de standard sur le marché, prévoit aussi d’intégrer cette dimension de durabilité dans ses contenus.

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Eclairage

Comment engager l'économie réelle dans la durabilité?

Les flux financiers reflètent les activités de l’économie réelle. Pour pouvoir prendre leurs décisions en tenant compte des risques liés au développement durable, le système financier a besoin d’informations en provenance des acteurs économiques. Actuellement, les données sur la durabilité des entreprises suisses ne sont pas toujours disponibles. Pour y remédier, les recommandations de la « Task Force on Climate-related Financial Disclosures » (TCFD), la directive européenne sur la publication d’informations non financières (Non-Financial Reporting Directive, NFRD) ansi que les normes de la GRI en matière de reporting sur le développement durable (Global Reporting Initiative) constituent des clés de réponses.

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